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在巴菲特的投資名言中,最著名的無疑是這一條:“成功的秘訣有三條:第一,盡量避免風(fēng)險,保住本金;第二,盡量避免風(fēng)險,保住本金;第三,堅(jiān)決牢記第一、第二條。 ”
為了保證資金安全,巴菲特總是在市場最亢奮、投資人最貪婪的時刻保持清醒的頭腦而激流勇退。1968年5月,當(dāng)美國股市一片狂熱的時候,巴菲特卻認(rèn)為已再也找不到有投資價值的股票了,他由此賣出了幾乎所有的股票并解散了公司。結(jié)果在1969年6月,股市大跌漸漸演變成了股災(zāi),到1970年5月,每種股票都比上年初下降了50%甚至更多。
巴菲特的穩(wěn)健投資,絕不干“沒有把握的事情”的策略使巴菲特逃避過一次次股災(zāi),也使得機(jī)會來臨時資本迅速增值。但很多投資者卻在不清楚風(fēng)險或自已沒有足夠的風(fēng)險控制能力下貿(mào)然投資,又或者由于過于貪婪的緣故而失去了風(fēng)險控制意識。在做任何投資之前,我們都應(yīng)把風(fēng)險因素放在第一位,并考慮一旦出現(xiàn)風(fēng)險時我們的承受能力有多強(qiáng),如此才能立于不敗之地。
巴菲特理財(cái)攻略二:作一個長期投資者,而不是短期投資者或投機(jī)者。
巴菲特的成功最主要的因素是他是一個長期投資者,而不是短期投資者或投機(jī)者。巴菲特從不追逐市場的短期利益,不因?yàn)橐粋�企業(yè)的股票在短期內(nèi)會大漲就去跟進(jìn),他會竭力避免被市場高估價值的企業(yè)。一旦決定投資,他基本上會長期持有。所以,即使他錯過了上個世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)熱潮,但他也避免了網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂給無數(shù)投資者帶來的巨額損失。巴菲特有句名言:“投資者必須在設(shè)想他一生中的決策卡片僅能打20個孔的前提下行動。每當(dāng)他作出一個新的投資決策時,他一生中能做的決策就少了一個�！痹谝粋�相對短的時期內(nèi),巴菲特也許并不是最出色的,但沒有誰能像巴菲特一樣長期比市場平均表現(xiàn)好。在巴菲特的贏利記錄中可發(fā)現(xiàn),他的資產(chǎn)總是呈現(xiàn)平穩(wěn)增長而甚少出現(xiàn)暴漲的情況。1968年巴菲特創(chuàng)下了58.9%年收益率的最高紀(jì)錄,也是在這一年,巴菲特感到極為不安而解散公司隱退了。
從1959年的40萬美元到2004年的429億美元的這45年中,可以算出巴菲特的年均收益率為26%。從某一單個年度來看,很多投資者對此也許會不以為然。但沒有誰可以在這么長的時期內(nèi)保持這樣的收益率。這是因?yàn)榇蟛糠秩硕紴樨澙�、浮躁或恐懼等人性弱點(diǎn)所左右,成了一個投機(jī)客或短期投資者,而并非像巴菲特一樣是一個真正的長期投資者。
巴菲特理財(cái)攻略三:把所有雞蛋放在同一個籃子里,然后小心地看好。
究競應(yīng)把雞蛋集中放在一個籃子內(nèi)還是分散放在多個籃子內(nèi),這種爭論從來就沒停止過也不會停止。這不過是兩種不同的投資策略。從成本的角度來看,集中看管一個籃子總比看管多個籃子要容易,成本更低。但問題的關(guān)鍵是能否看管住唯一的一個籃子。巴菲特之所以有信心,是因?yàn)樵谧鞒鐾顿Y決策前,他總是花上數(shù)個月、一年甚至幾年的時間去考慮投資的合理性,他會長時間地翻看和跟蹤投資對象的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)資料。對于一些復(fù)雜的難以弄明白的公司他總是避而遠(yuǎn)之。只有在透徹了解所有細(xì)節(jié)后巴菲特才作出投資決定。
由此可見,成功的因素關(guān)鍵在于在投資前必須有詳細(xì)周密的分析。對比之下,很多投資者喜歡道聽途說的小道消息或只是憑感覺進(jìn)行投資,完全沒有進(jìn)行獨(dú)立的分析,沒有贏利的可靠依據(jù),這樣投資難免不會招致失敗。
編輯：Sherry
